Каковы основные драйверы цен на сырьевые товары?

По мере того как доступ на финансовые рынки становится все проще, многие трейдеры начинают обращаться к рынку сырьевых товаров в поисках новых возможностей. Однако рынки сырьевых товаров обычно характеризуются высокой волатильностью. Это может серьезно повлиять на используемые торговые стратегии.

Для трейдеров, желающих успешно ориентироваться на таких рынках, крайне важно понимать факторы, движущие этой волатильностью. В этой статье мы рассмотрим основные драйверы волатильности на рынках сырьевых товаров и их значение для трейдеров.

Краткий обзор

• Спрос и предложение: цены растут при увеличении спроса или сокращении предложения; цены падают при избытке предложения или снижении спроса.
  • Пример: обвал цен на нефть в 2020 году был вызван резким падением спроса на бензин во время глобальных карантинов.
• Движение валют: большинство сырьевых товаров торгуются в долларах США. Укрепление доллара обычно оказывает понижательное давление на цены сырьевых товаров.
  • Пример: когда доллар укрепляется, цены на золото и нефть, номинированные в долларах, как правило, снижаются.
• Геополитическая ситуация: конфликты и санкции в регионах-производителях сырья могут привести к перебоям с поставками и скачкам цен.
  • Пример: санкции США против Ирана или война России и Украины оказали значительное влияние на цены на нефть и продовольствие.
• Экономический рост: состояние экономики страны влияет как на производство, так и на потребление сырьевых товаров.
  • Пример: экономический коллапс Венесуэлы парализовал ее нефтяную промышленность, повлияв на глобальные объемы добычи нефти.
• Природные факторы: погодные явления могут влиять на урожайность сельскохозяйственных культур и спрос на энергоносители.
  • Пример: засуха и заморозки в Бразилии в 2021 году привели к росту цен на кофе и кукурузу.
• Транспортные и складские расходы: затраты, связанные с перевозкой и хранением сырьевых товаров, влияют на общее ценообразование.
  • Пример: использование танкеров для хранения нефти в периоды избытка предложения повысило глобальные ставки фрахта.

Спрос и предложение

По мере изменения спроса и предложения на сырьевые товары меняются и их цены. Основное правило заключается в том, что цены на сырьевые товары растут при увеличении спроса. Цены также растут, когда общее предложение или запасы товара снижаются. И наоборот, когда спрос падает, а предложение растет, цены на сырьевые товары снижаются.

Например, в 2020 году, с появлением пандемии COVID-19, мир замер в неподвижности, волна глобальных карантинов заставила людей оставаться дома. Поскольку люди перестали перемещаться, спрос на бензин упал, а вслед за ним упали и цены на нефть. 20 апреля 2020 года цена на нефть марки WTI (West Texas Intermediate) упала до 18 долларов за баррель.

Валютные колебания

Сырьевые товары обычно торгуются в долларах США. По мере того как стоимость доллара значительно растет или падает, цены на сырьевые товары также меняются. Например, если доллар сильно укрепляется по отношению к корзине основных валют (выраженных в сырьевых товарах), то цены на сырьевые товары, такие как нефть (CL), другие энергоносители, драгоценные металлы и сельскохозяйственная продукция, как правило, снижаются.

Следовательно, при попытке понять ситуацию на рынках сырьевых товаров в целом, лучше также следить за ситуацией на валютном рынке. Конечно, рынки не всегда работают так шаблонно.

Однако при торговле следует учитывать эти внешние факторы. Например, цена доллара может влиять на такие товары, как золото (XAU). Поскольку золото является активом с внутренней стоимостью, его стоимость может колебаться. Когда доллар укрепляется по отношению к другим валютам, цена на золото в долларах часто снижается. Кроме того, считается, что цены на сырьевые товары и инфляция взаимно влияют друг на друга.

Геополитическая ситуация

Некоторые сырьевые товары производятся в политически нестабильных регионах. Нефть в основном добывается в странах Ближнего Востока. Это означает, что цены на нефть марок Brent и WTI могут серьезно пострадать от напряженности, исторически возникающей в этом регионе.

Примеры:

• Когда США вводят экономические санкции против Ирана, цены на нефть обычно растут из-за ожидаемого сокращения поставок иранской нефти.
  
  

  В мае 2025 года на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке и эскалации конфликта между Израилем и Ираном Министерство финансов США ввело санкции против более чем 20 компаний, входящих в сеть организаций, длительное время помогавших в поставках иранской нефти в Китай.

  Эти санкции были нацелены на программы Ирана по созданию баллистических ракет и дронов, усилия по распространению ядерного оружия и поддержку таких прокси-групп, как хуситы, с целью подорвать источники дохода, финансирующие их. Эти меры стали частью новой кампании администрации Трампа по «максимальному давлению», направленной на снижение экспорта иранской нефти до нуля и предотвращение развития ее ядерной программы.

  В ответ на санкции цены на нефть резко взлетели. Нефть марки Brent подорожала более чем на 6%, а нефть марки WTI — более чем на 5%, что отразило усиление рыночных опасений после эскалации региональной напряженности и инцидентов с атаками.

• Другой наглядный пример — война России и Украины, начавшаяся в феврале 2022 года.
  
  Война потрясла рынки сырьевых товаров. Согласно «Перспективам развития рынков сырьевых товаров» Всемирного банка, война привела к серьезным сбоям в производстве сырьевых товаров, особенно экспортируемых Россией и Украиной. Россия считается одним из крупнейших в мире экспортеров угля, нефти, природного газа, пшеницы и алюминия.
  
  Таким образом, геополитическая напряженность на этой постсоветской территории вызвала реальный спад в производстве сырьевых товаров, а санкции против России привели к перебоям в торговле и экспорте сырья.

Экономический рост

Уровень благосостояния страны также влияет на цены на сырьевые товары. Это связано с тем, что экономическое процветание страны определяет покупательную способность ее населения. Это влияние особенно заметно, если страна является крупным производителем или потребителем сырьевых товаров.

Хорошим примером является Венесуэла. Несмотря на то, что она является нефтяной державой, из-за отсутствия инвестиций, коррупции и нехватки денежных средств правительство довело нефтяную промышленность страны до упадка. Это, в свою очередь, подорвало экономическую мощь страны, вызвав гиперинфляцию. Кроме того, введенные против Венесуэлы экономические санкции еще больше ограничили добычу, экспорт и доходы от нефти.

Начать торговать

Природные факторы

Природные факторы также играют решающую роль в формировании цен на сырьевые товары, особенно в сельском хозяйстве.

Благоприятная погода может привести к богатому урожаю, что вызывает избыток предложения определенного товара. И наоборот, суровые погодные условия могут уничтожить урожай, что приводит к нехватке предложения товара на рынке.

Суровая погода также может влиять на цены на мазут и природный газ. Холодная погода увеличивает спрос на энергоносители, что подталкивает цены вверх.

Например, в апреле 2021 года Бразилия, являющаяся одним из крупнейших в мире производителей кофе и кукурузы, после серии засух столкнулась с заморозками. Очевидно, что эти неблагоприятные погодные условия привели к резкому росту цен на кофе и кукурузу из-за сокращения предложения.

Транспортные и складские расходы

Транспортные расходы, хотя обычно и не являются основным фактором, также могут влиять на изменение цен на сырьевые товары. Например, нефтяные танкеры иногда используются в качестве хранилищ в периоды избытка предложения. Это действие выводит танкеры из рынка перевозок, что приводит к росту фрахтовых ставок.

Заключение

В заключение, существует множество факторов, определяющих цены на сырьевые товары. Некоторые факторы, такие как государственная политика, предсказуемы; другие, такие как изменения природных условий, предсказать сложнее. При торговле на рынках сырьевых товаров необходимо熟悉 перечисленные выше ключевые факторы, чтобы быть лучше подготовленным. Торговля сырьевыми товарами сопряжена с высокими рисками. Поэтому необходимо применять стратегии управления рисками и выбирать надежного и проверенного поставщика, такого как Track Crypto. Эта компания работает на профессиональной основе и соблюдает строгие нормативные требования. Поставщики, такие как Track Crypto, предлагают торговлю сырьевыми товарами в форме CFD-контрактов через онлайн-платформы.

*Результаты деятельности в прошлом не являются гарантией будущих результатов.

*Эта статья содержит общую информацию, которая не учитывает ваши личные обстоятельства.